在商业江湖中，风险往往如暗礁般潜伏，稍有不慎便会引发惊涛骇浪。近期，比亚迪山东核心经销商济南乾城汽车贸易有限公司的资金链风波，就像一颗投入平静湖面的巨石，激起千层浪，让整个行业都为之震动。

济南乾城在4月17日发布的《关于处理三保服务事宜的解决方案》的公告，揭开风暴序幕，也揭开了济南乾城深陷的资金困境。公告中坦言，比亚迪经销商政策调整叠加区域融资环境恶化，现金流断裂。尽管主机厂迅速澄清并介入纾困，但事件已波及多家下游供应商。目前，该集团旗下4家4S店已被接管，涉及未履约的“三保”客户超1200人，预估债务规模达2.3亿元，这个数字背后，是众多利益相关者的焦虑与不安，是供应商的血本无归，是客户的维权困境。

风暴中心的财务端倪：从数据模型透视乾城危机

然而，在这场风暴的中心——济南乾城，其财务状况究竟如何？是否早有迹象可循？从其财务数据中，我们确实能看到一些端倪。资料显示，济南乾城在经营过程中存在盲目扩张与加杠杆运营的问题。为了追求更大的市场份额和利润，它将业务拓展至非汽车销售领域，如商业地产等，这种跨行业经营增加了管理复杂性和运营风险。

同时，为了支持这种扩张，济南乾城借入了大量银行贷款，导致债务负担沉重。行业数据显示，百强汽车经销商的平均负债率为62.8%，而济南乾城的负债率却高达82%，远超行业平均水平。这种高负债率使得企业在面对市场波动或融资环境变化时，资金链极易断裂，从而陷入财务困境。

这场风暴，是否早有征兆？抑或是可以借助数据提前洞察到这场危机？答案是肯定的。邓白氏凭借其先进的邓白氏全球财务风险分析平台D&B Finance Analytics，早在风暴来临前数月，便已发布预警并上调了其风险等级——该企业的综合风险评估已经被标记为“高风险（4）”，这是邓白氏所设定的最严重风险等级，预示着企业可能面临严重的财务压力和付款迟延的高风险。

与此同时，该经销商企业的邓白氏“持续状态预测评分”（Failure Score^®）跌至风险极值5级（1-5分制），属于最高风险等级，表明经营管理状况存在明显问题，停止经营的可能性较高，清偿和支付能力存在问题。该评分不仅反映出企业的财务状况不佳，更预示着其付款履行的可靠性正在急剧下降。D&B Finance Analytics还对如何应对该企业的风险提供了专业建议，不仅为客户提供了早期预警，还为风险管理决策提供了实质性的支持。

行业困局与破局之道：D&B Finance Analytics构建风险防线

此次“爆雷”并非孤立事件。中国汽车流通协会数据显示，2024年全国4S店数量锐减4419家，库存预警指数连续8个月突破荣枯线，59%经销商现金流周转天数超过90天。并且在新车经销商的利润结构中，新车销售毛利贡献持续为负，平均单店亏损额高达178万元。汽车行业的困境映射出更广泛的商业风险：激进扩张、杠杆失控、政策敏感正成为跨行业的共性威胁。

在此背景下，D&B Finance Analytics及所包含的各项评分通过实时追踪企业基础信息、活跃信息、财务信息、负面信息、付款信息等核心指标，构建起精准识别跨行业风险的量化防线。

• 邓白氏评级（D&B Rating^®）：企业信誉一眼便知

邓白氏评级（D&B Rating®）是基于企业的财务实力、规模、经营历史等因素对企业信用状况进行的综合评估。其覆盖全球200多个国家或地区，是全球适用的衡量商业风险的评级，可以快速直观表现企业的综合信誉情况，帮助直观判断企业在本地市场的财务实力以及信用水平。

• 企业持续状态预测评分（Failure Score^®）：预测企业经营风险的关键指标

企业持续状态预测评分（Failure Score^®）是邓白氏独有的预测性评分，覆盖全球38个市场，基于机器学习统计算法的量化风险模型，利用企业历史信息，能够预测企业在未来一年内停业、破产的可能性。针对中国市场的特点，邓白氏中国将全球评分方法论与中国本土企业数据库相结合，推出了中国版企业持续状态预测评分，这一创新有效提升了对企业在未来一年内停业、注销或被吊销风险的预测能力。

面对复杂供应链风险，传统财务分析已难应对“灰犀牛”与“黑天鹅”交织的挑战。邓白氏基于全球6亿+企业动态数据库打造的AI风控平台，通过“数据穿透+行业耦合” 让风控从“被动响应”转为“主动预警”。

借助D&B Finance Analytics，企业可以即时接入邓白氏全球信息资源，对供应商进行深入尽调与持续监控。平台不仅提供企业基础信息、财务健康度、司法诉讼记录、股权结构等硬数据，还通过邓白氏编码^®，实现全球供应商的标准化管理与可视化追踪。此外，D&B Finance Analytics的动态监测功能对信用变化、重大司法事件和运营异常进行动态追踪和实时预警，提前识别潜在违约或断供风险，将事后补救转化为事前预警，有效降低交易风险。

邓白氏全球财务分析平台D&B Finance Analytics作为AI驱动型的平台，拥有“数据”、“智能”和“灵活性”等突出优势，平台包含应收账款预警、监控等风险管理功能，支持对超过200个市场的企业提供建议最高信用额度，加强财务及信用管理团队的业务洞察，提升风险防范能力，改善现金流。